1：美伊地缘缓和，风险溢价急剧消退，通胀预期大幅降温，叠加AI资本回报逻辑强化及科技巨头业绩支撑，全球风险资产集体上行。

　　美国三大股指全线收涨，道指涨1.71%，标普500指数涨1.79%，双双刷新历史新高，纳指涨2.59%。德法股指创历史新高。

　　美股科技与半导体板块领涨，费城半导体指数涨超7%。芯片股集体上涨，ARM涨17.36%，英特尔、闪迪涨超10%，SK海力士涨超8%。美股金融板块全线收涨。航空板块全线收涨。绩后，Palantir暴涨29%，SpaceX跌超6%，AMD跌超8%。

　　油价下跌降低美联储加息风险，美国10年期国债收益率跌5.08个基点，两年期美债收益率跌4.15个基点。

　　美元指数大致持稳，日元连涨多日之后高位企稳，日内走低0.38%。

　　现货黄金盘中一度拉升至4100美元上方，但未能站稳，尾盘收报约4070美元、涨幅约0.5%。现货白银涨2.35%，日内一度站上60美元。铂族贵金属涨超6%。

　　亚洲时段，创业板暴涨超5.6%，算力硬件全线反攻、光通信"满屏涨停"，医药股爆发、药明康德涨停，半导体强劲反弹。


　　2：欧美股市：标普500涨幅1.79%，报7736.52点，突破6月2日所创收盘历史最高位。道指涨幅1.71%，报54085.88点，连续两个交易日创收盘历史新高。纳指涨幅2.59%，报26584.993点。欧洲STOXX 600指数收涨0.73%，报656.86点。

　　A股：上证指数收报3822.28点，涨0.33%。深证成指收报13885.71点，涨3.25%。创业板指收报3488.97点，涨5.64%。

　　债市：美国10年期国债收益率跌5.08个基点，报4.6248%。两年期美债收益率跌4.15个基点，报4.1959%。

　　商品：现货黄金涨0.57%，报4077.78美元/盎司。现货白银涨2.35%，报59.5423美元/盎司。WTI 9月原油期货收跌5.69%，报75.77美元/桶。布伦特9月原油期货收跌5.26%，报79.36美元/桶。


   3：  美联储票委Paulson：对利率路径持“开放态度”，重点关注核心通胀趋势。FOMC 2026票委、费城联储行长Anna Paulson表示，目前看到两种可能情景：若通胀数据持续改善、通胀预期保持稳定，现行利率水平或已足够"温和限制性"，可在合理时间内将通胀拉回2%目标；但若核心通胀持续顽固高企，则可能意味着当前政策限制力度不足，需要进一步收紧。

  4：美股下一场风暴，会是美债掀起的吗？未来一周至关重要。全球定价之锚正拉响警报！美联储公信力受疑致长债收益率飙涨，看跌期权需求创2008年金融危机以来最高。债市动荡正迅速向股市蔓延，随着本周发债计划与重磅非农数据落地，一场跨市场风暴或一触即发。

   5：“爆发性行情尚未终结！”德银维持金价4600美元目标不变。德意志银行贵金属策略师Michael Hseuh力排众议，维持2026年四季度金价4600美元/盎司目标不变。面对BIS"泡沫"警示，德银以公允价值模型、统计测试、官方需求三重框架反驳：2026年Q2全球央行购金规模创450亿美元历史纪录，金价修正底部或已在3900美元附近确立，始于2024年8月的爆发性行情尚未终结。


  　6：多部门明确下半年经济工作重要发力点 财政金融协同扩内需 更大力度举措有望落地

　　今年以来，财政政策与金融政策同向发力，充分发挥政策效应。下半年，财政金融协同将进一步加大力度，更多举措有望落地。近期，多部门召开会议，部署下半年工作，“以更大力度、更实举措有效扩大国内需求”成为重要发力点。国家发展改革委提到，统筹抓好“两重”建设，抓住三季度施工旺季，加快8000亿元新型政策性金融工具资金投放使用，加快专项债发行使用。央行明确表示，加力扩大内需、优化供给，同时加强与地方财政、产业部门协同，放大政策激励效能。

　　7：保持市场流动性充裕 央行开展5000亿元买断式逆回购操作

　　中国人民银行8月4日公告：8月5日将以固定数量、利率招标，多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。本次操作为加量续作，实现净投放2000亿元。这也是3个月期买断式逆回购连续第二个月加量续作，加量规模与上个月相同。分析人士认为，本次操作符合市场预期，将有利于保持流动性充裕，为财政发力营造适宜的流动性环境。



  

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