行业消息

　　1、国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》。

　　2、财政部：引导保险资金长期稳健投资，进一步加强国有商业保险公司长周期考核。

　　3、人民银行、金融监管总局、全国工商联相关部门负责人：密切关注汽车经销行业存在的问题。

　　4、中汽协：严格防止“内卷外溢”，反内卷治理工作还在不断深入。

　　5、上交所发布《科创成长层指引》，存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层，交易门槛不变。

　　6、科创板试点IPO预先审阅机制，适用情形明确。

　　观点总结

　　宏观面： 当下市场主要观察7月底重要会议是否召开以及会议能否有全新表态，短期仍有政策预期。短期市场有些不实传言正在发酵，商品情绪面作为主导因素，纯碱方面，供应端来看国内纯碱开工率上涨，纯碱产量持平，市场供应依旧宽松，国内纯碱 利润继续下滑，氨碱法和联碱法利润继续下行，后续纯碱产量预计下滑，伴随着反内卷会议指导，天然碱法将会逐步成为主流，需求端玻璃产线复产两条，整体产量上行，但维持在底部，刚需生产迹象明显，开工率和利润均有所好转。光伏玻璃整体持平。国内纯碱企业库存增加，主要需求不足导致，预计继续累库。综上纯碱预计供给依旧宽松，需求预计将会底部徘徊，价格整体将继续承压，操作上建议，纯碱主力逢高空，近期可以考虑趁着上涨，买入看跌期权保护。玻璃方面，供应端：玻璃产线冷复产两条，整体产量上升，但产量依旧维持在底部，刚需生产迹象明显。行业整体利润改善，后续复产力度有望增加。需求端当前地产形势不容乐观，7月房地产数据依旧继续下滑，下游深加工订单下滑，采购以刚需为主，汽车玻璃厂备货量增加难以抵消地产相关需求疲软，光伏玻璃需求也面临库存压力。近期小作文消息较多，若本周消息证伪，很有可能出现高位回落表现，纯碱玻璃基差维持正常范围，后续市场交易更多是政策预期，警惕高位回落可能。

　　


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