行业消息：1.特朗普掌控美联储“三步法”正推进：换掉鲍威尔、掌控理事会、开掉地方联储主席。若顺利开除库克，特朗普可能获四个联储理事席位，在七人理事会中占多数。2.国务院“人工智能+”行动意见：聚焦AI芯片攻坚与软件生态培育，力推智能汽车等终端发展。

　　观点总结：宏观面，特朗普高调宣布，解除美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）职务"立即生效"。若顺利开除库克，特朗普可能获四个联储理事席位，在七人理事会中占多数。基本面，印尼政府PNBP政策发放限制，提高镍资源供应成本，内贸矿升水持稳运行；菲律宾镍矿供应回升，不过国内镍矿港库下降，原料呈现偏紧局面。冶炼端，7月份头部企业生产节奏维持稳定，个别几家冶炼厂产量上行，新增产能仍有计划投放，带动整体精炼镍产量小幅增加。需求端，不锈钢厂利润改善，钢厂进行提产；新能源汽车产销继续爬升，但三元电池需求有限。近期镍价回落，下游逢低采购氛围改善，现货升水上涨，国内库存略降；海外LME库存也有所下降。技术面，持仓下降价格上调，多空分歧，关注122000争夺。操作上，建议暂时观望，或逢低轻仓做多，参考12.1-12.4。

　　

  

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